¿son las inversiones inmobiliarias más rentables que las financieras?

Existe el mito de que las inversiones inmobiliarias generan rentabilidades bajas y que solo las inversiones financieras logran mejores rendimientos. Es momento de romper con esa idea.

No se puede negar que la inversión inmobiliaria tradicional (o pasiva) genera rendimientos bajos. Pero hay formas más sofisticadas para que grandes inversores obtengan altos rendimientos con un nivel de riesgo muy inferior al financiero.

10 razones para olvidarse del mito

1. Precios

Con la inversión inmobiliaria se puede comprar por debajo del valor de mercado. Con la inversión financiera, los inversores pagan acciones y bonos al mismo valor del día.

2. Resistencia ante la crisis

Las inversiones inmobiliarias resisten mejor las crisis fuertes del mercado. Los activos financieros, en cambio, modifican constantemente fondos y acciones de empresas inmobiliarias por la incertidumbre.

3. Costo transaccional

Cuando se invierte en fondos o acciones inmobiliarias, el costo transaccional inmobiliario ya está incluido. Sumado a eso, también se cargan los costos transaccionales financieros.

4. Liquidez

Operar en mercados internacionales como Estados Unidos o España permite acceso a préstamos hipotecarios a tasas bajas. En 45 días se obtiene liquidez inmediata con financiación sobre los activos en cartera.

5. Riesgo-retorno

Operar activos en mercados con cantidad importante de propiedades en conflicto, por debajo del costo de reposición y del valor de mercado, permite retornos superiores al 15% anual y más del 30% anual con bajo riesgo de pérdida del capital.

6. Riesgo de pronóstico

Las correcciones y cambios de ciclo son más fáciles de pronosticar en activos inmobiliarios que en financieros. Con un tablero de control con variables macro y micro del sector, se anticipa cuándo las curvas de crecimiento empiezan a desacelerarse y cuándo iniciar una corrección. En el sector financiero esto no se puede estimar con la misma precisión.

7. Tipo de cambio

En el sector financiero pocas veces se cubre el tipo de cambio, así que una desaceleración impacta fuerte. En el inmobiliario el impacto es mucho menor porque puede ajustarse a la circunstancia.

8. Riesgo de mercado

Una crisis financiera contagia todos los mercados. En el inmobiliario existe la posibilidad de localizar el efecto y proceder a la corrección.

9. Pronóstico de rendimientos

La proyección de rendimiento inmobiliario está mejor respaldada porque se puede anticipar a correcciones. Los activos financieros de renta variable enfrentan niveles de riesgo que derivan en bajos rendimientos.

10. Diversificación

El sector inmobiliario permite invertir en portafolios de distintos tipos y clases de activos en diferentes mercados.

En resumen

Invertir en inmuebles es una posibilidad extraordinaria para generar rendimientos. Funciona bien — siempre que el inversor no compre y deje todo estático en cartera. Será un gran negocio mientras mantenga una gestión activa.